日前，人民富豪炮轟金融系統(tǒng)，公開評(píng)價(jià)巴塞爾協(xié)議是一個(gè)“老年俱樂部”，“中國(guó)金融沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闆]有系統(tǒng)”，“中國(guó)有很多大銀行，更像是大江大河和血液的動(dòng)脈，但是我們今天更需要湖泊、需要水塘、需要小溪小河”，“今天的銀行延續(xù)的還是當(dāng)鋪思想，抵押和擔(dān)保就是當(dāng)鋪”，可謂火力全開。人民富豪這些話說穿了其實(shí)是屁股決定腦袋，這些觀點(diǎn)服務(wù)于某金服為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的利益，是為了互聯(lián)網(wǎng)金融更好的割韭菜試探輿論風(fēng)向標(biāo)。

　　抨擊巴塞爾協(xié)議是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融希望無限擴(kuò)張貸款規(guī)模

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)，就是在誕生之初就致力于無限制的跑馬圈地，擴(kuò)大用戶規(guī)模直到極限位置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在這方面更是如此，天然地希望無限擴(kuò)張貸款規(guī)模，且去不承擔(dān)后果，這一點(diǎn)無數(shù)爆雷跑路的P2P已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。

　　巴塞爾協(xié)議的作用就是加強(qiáng)監(jiān)管，要求銀行要滿足資本充足率的要求，銀行不能以金融創(chuàng)新的名義無限擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)，同時(shí)，當(dāng)儲(chǔ)戶要求兌換現(xiàn)金的時(shí)候，銀行能有足額資本兌付。

　　過去，“影子銀行”并不在監(jiān)管范圍內(nèi)，這使“影子銀行”可以通過反復(fù)加杠桿的方式將10億的資金池放大到百億、千億規(guī)模，杠桿率能達(dá)到十倍、百倍，貪婪必然帶來高風(fēng)險(xiǎn)。在2008年金融危機(jī)后，巴塞爾協(xié)議將“影子銀行”也納入監(jiān)管。“影子銀行”包括從事金融放貸或類放貸融資活動(dòng)的實(shí)體，信托、消費(fèi)金融公司、支付公司、以及從事放貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司都屬于這一范疇。可見，某金服集團(tuán)自然是在巴塞爾協(xié)議范疇內(nèi)的。

　　當(dāng)下，如果嚴(yán)格按照六大行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不少互聯(lián)網(wǎng)金融放貸機(jī)構(gòu)都有爆雷的風(fēng)險(xiǎn)。恰恰互聯(lián)網(wǎng)金融是天然地希望無限擴(kuò)張貸款規(guī)模的，這與巴塞爾協(xié)議背道而馳，人民富豪抨擊巴塞爾協(xié)議，目的就是徹底擺脫監(jiān)管，以方便互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張信貸割韭菜。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融猶如穿著“高科技”外衣的高利貸

　　近年來，不少互聯(lián)網(wǎng)公司將自己標(biāo)榜為高科技企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也將自己標(biāo)榜為金融科技公司，但實(shí)際上，這些公司在基礎(chǔ)軟件和基礎(chǔ)硬件上大多依賴西方國(guó)家的產(chǎn)品或國(guó)外開源代碼，在基礎(chǔ)軟硬件上基本就是一卡脖子就休克的水平，無助于我國(guó)IT產(chǎn)業(yè)解決缺芯少魂的問題。至于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)的一些業(yè)務(wù)堪稱高利貸。

　　據(jù)披露的數(shù)據(jù)，某金服集團(tuán)數(shù)字支付交易規(guī)模118萬億，微貸科技平臺(tái)貸款余額中消費(fèi)信貸1.7萬億、經(jīng)營(yíng)者信貸4000億，理財(cái)科技平臺(tái)資產(chǎn)管理規(guī)模4.1萬億，保險(xiǎn)科技平臺(tái)518億。

　　就利潤(rùn)而言，該公司100億的利潤(rùn)45億源自小微貸業(yè)務(wù)，究其原因，就是因?yàn)樾☆~貸款及花唄、借唄利率相對(duì)于銀行借款明顯偏高。

　　以花唄為例，名義上分期利率為：12期8.8%，真實(shí)的年化利率達(dá)到了17%以上!

　　以貸款12000元，分12期還款，分期利率為8.8%來說。

　　一年總手續(xù)費(fèi)：12000×8.8%=1056元

　　每月手續(xù)費(fèi)：1056÷12=88元

　　分期每月還款金額為12000÷12 88=1088元

　　這其中存在一個(gè)很容易忽視的問題，就是我們每個(gè)月都要還1000元，本金其實(shí)一直都在減少的。

　　比如本金第一個(gè)月還了后，第二個(gè)月本金就變成11000，第三個(gè)月就變成10000，第4個(gè)月成9000了....,最后一個(gè)月本金成了1000元。

　　每個(gè)月本金在不斷變化，所以每個(gè)月的利息應(yīng)該是遞減的。

　　按照正常的銀行貸款，本金減少，利息也要減少，但是這種分期，本金減少，利息是不變的，這就是這種名義上“低利率”分期的問題所在，以分12期還款，8.8%分期利率折算，真實(shí)利率高達(dá)17.07%。　　

　　互聯(lián)網(wǎng)金融誘導(dǎo)透支消費(fèi) 對(duì)制造業(yè)升級(jí)作用微乎其微

　　某金服集團(tuán)大量利潤(rùn)之所以來自微貸，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)以電商平臺(tái)為基礎(chǔ)構(gòu)建起了自己的帝國(guó)，同時(shí)又以“花唄”、“借唄”等金融產(chǎn)品誘導(dǎo)消費(fèi)者透支消費(fèi)。某金服集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)是消費(fèi)金融，主要替代銀行的信用卡相關(guān)業(yè)務(wù)，有鑒于該集團(tuán)在電商行業(yè)的行業(yè)地位，以及年輕人更加習(xí)慣于使用“花唄”、“借唄”，而非信用卡，且消費(fèi)觀念相對(duì)前衛(wèi)，這使某金服集團(tuán)的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。央行原行長(zhǎng)周小川稱年輕一代過多地靠借債過度消費(fèi)、奢侈消費(fèi)，儲(chǔ)蓄率在明顯下調(diào)，就是年輕人越來越習(xí)慣于借債消費(fèi)的佐證。

　　目前，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。一方面，有6億人每個(gè)月的收入也就1000元，另一方面，我國(guó)奢侈品消費(fèi)額達(dá)到了7700億，占到全球奢侈品消費(fèi)總額的三分之一(2018年)。根據(jù)麥肯錫的預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)人的奢侈品消費(fèi)額有望增至1.2萬億元人民幣，達(dá)到全球奢侈品消費(fèi)總額的40%。即便在疫情下的4至6月，某奢侈品品牌在歐洲、美洲和日本市場(chǎng)跌幅在60%左右，中東和非洲跌38%，我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)則同比增長(zhǎng)47%。

　　當(dāng)下，海量財(cái)富已經(jīng)不掌握在普通人手中了，而這些資金恰恰是某金服集團(tuán)所無法觸及的，少數(shù)客戶的個(gè)人資產(chǎn)占據(jù)了相當(dāng)大的比重。以招商銀行而言，私人銀行客戶數(shù)為9.1萬人，占全部個(gè)人客戶數(shù)的0.06%，而其持有的金融資產(chǎn)占招行全部個(gè)人金融資產(chǎn)的30.22%，人均金融資產(chǎn)超過2700萬(2020年上半年)。以工商銀行而言，其私人銀行客戶數(shù)是6.24萬人，其持有的金融資產(chǎn)占全部的9.15%，人均金融資產(chǎn)為1698.72萬(2015年)。

　　由于富人可以通過銀行獲得高端金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于割富人的韭菜其實(shí)是無能為力的，到頭來只是割普通老百姓的韭菜，其作用無非是誘導(dǎo)普通人，特別是年輕人借貸消費(fèi)、透支消費(fèi)，普通人只是債務(wù)越來越大而已。

　　我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展越來越艱難，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律——一個(gè)行業(yè)總是從百花齊放的狀態(tài)進(jìn)入壟斷寡頭時(shí)代。這和金融業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格和是否開放沒有多少關(guān)系。

　　必須指出的是，對(duì)于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技進(jìn)步，以六大行為代表的國(guó)有銀行貢獻(xiàn)巨大，相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融主要做的是消費(fèi)貸，只不過是用消費(fèi)主義陷進(jìn)割誘導(dǎo)普通老百姓借貸消費(fèi)，然后用10%至18%的高利息割韭菜而已。

　　某金融服務(wù)集團(tuán)上市或許是疫情下的自救

　　銀行需要抵押才能貸款，但是利率低，一般年化利率在4%至5 %。而互聯(lián)網(wǎng)金融的年化利率基本都在10%至18%，是銀行抵押貸款的數(shù)倍。資質(zhì)好的客戶自然可以將房產(chǎn)或其他資產(chǎn)抵押給銀行，但信譽(yù)不佳的客戶只能去借互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的高利貸，花唄借唄將巨量小額高利貸帶給沒有信譽(yù)基礎(chǔ)的次級(jí)客戶，鼓勵(lì)超前消費(fèi)，過度消費(fèi)，透支消費(fèi)，只以交易流水作信譽(yù)基礎(chǔ)，以征信作威脅。但這些客戶受大環(huán)境影響最大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨時(shí)，小額貸款的貸款人支付能力首當(dāng)其沖，逾期率陡升，壞賬率陡增，如果這些壞賬在投資人手里，那就是大規(guī)模投資人破產(chǎn)，如果在某金服集團(tuán)手里，那就是下個(gè)貝爾斯登(不救助的情況)，或者AIG，高盛(救助，大而不倒)。這次急急忙忙上市，很可能是和此次疫情導(dǎo)致大量支付寶花唄借唄逾期有關(guān)，再拖下去，逾期變壞賬，生蛋金雞就要變成燙手山芋了。

　　一位網(wǎng)友總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的套路：

　　第一步：從銀行貸款，發(fā)高利貸。

　　第二步：將高利貸債權(quán)打包成ABS，通過自己的基金銷售出去，高利貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資人。

　　第三步：第二步獲得的本金收益繼續(xù)投入高利貸。

　　第四步：重復(fù)第二步第三步，做大資產(chǎn)總額10億貸款通過重復(fù)放大百倍千倍。

　　第五步：趁逾期率增加壞賬率未曝光前，做大賬面利潤(rùn)，美化財(cái)務(wù)報(bào)表，突擊上市。

　　利用科技概念，放大估值比例(銀行金融類pe5-10，科技類50起跳,100倍也不是夢(mèng)。銀行金融類低估是有原因的)。這樣借助-高利貸-ABS-上市再短期內(nèi)從無到有，獲得巨額資本份額。高利貸的風(fēng)險(xiǎn)它不怕么?不怕的，一，ABS轉(zhuǎn)嫁了違約風(fēng)險(xiǎn)(參考次貸危機(jī)的衍生品交易)二，上市，綁架更多資本，提升自己的金融系統(tǒng)重要性，萬一破產(chǎn)，政府也不得不救助，不救助那也是全體股東買單，跟某金服集團(tuán)原始股東沒關(guān)系了，該變現(xiàn)變現(xiàn)，還撤退撤退。

　　必須嚴(yán)格對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

　　從實(shí)踐上看，互聯(lián)網(wǎng)金融爆雷頗多，比如鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“校園貸”、“裸貸”，以及各種爆雷和跑路的P2P。這些互聯(lián)網(wǎng)公司的套路都是類似的，向沒有穩(wěn)定收入的年輕人放貸加杠桿，透支消費(fèi)。先是通過各種手段以較低利息借到資金，然后誘導(dǎo)學(xué)生借貸消費(fèi)放高利貸，再通過暴力或非暴力的形式進(jìn)行催收。個(gè)別學(xué)生因一時(shí)的攀比和虛榮心最后被逼到跳樓自殺。

　　必須指出的是，互聯(lián)網(wǎng)金融因放款門檻低，風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。對(duì)此，有觀點(diǎn)認(rèn)為助貸機(jī)構(gòu)無須承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。但問題在于凡是放貸都有風(fēng)險(xiǎn)，存款人以2%-3%的低利息把錢存在銀行或余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)從銀行貸款后再對(duì)外放高利貸。一旦貸款無法收回，金融科技公司可以賺完一波紅利就爆雷跑路，總不能讓存款人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)吧?反對(duì)巴塞爾協(xié)議，不過是互聯(lián)網(wǎng)巨頭自私自利的肉食者言論。金融創(chuàng)新當(dāng)然要鼓勵(lì)，但是不能要無數(shù)普通人承受巨頭們創(chuàng)新失敗的代價(jià)。

　　一位網(wǎng)友表示，有一種流行的說法是大數(shù)據(jù)是金融的未來，為什么一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以一手借著3-6%的資金成本，一手可以放著10至18%的高利貸?根源就是信息不對(duì)稱，數(shù)據(jù)不透明。所以有人才能夠套中間的利。現(xiàn)代國(guó)家宏觀調(diào)控很大程度上也得益于數(shù)據(jù)不對(duì)稱，正是因?yàn)閲?guó)家知道太多你不知道的，才能針對(duì)性的進(jìn)行宏觀調(diào)控，才能出各種政策，去調(diào)劑社會(huì)資源。當(dāng)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)擁有“開天眼”的大數(shù)據(jù)，這意味著什么?

　　當(dāng)下，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)巨頭就利用信息和數(shù)據(jù)上的不對(duì)稱去搞金融業(yè)務(wù)，這種做法其實(shí)是值得商榷的，如果谷歌、臉書、亞馬遜也學(xué)國(guó)內(nèi)企業(yè)的做法，那么，都可以成為非常成功的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

　　2020年亞馬遜、Facebook、蘋果、谷歌等科技巨頭都遭到了本國(guó)政府的反壟斷調(diào)查，調(diào)查人員認(rèn)為，這些科技巨頭掌握了“關(guān)鍵的商業(yè)和通訊樞紐，任何一家公司采取的任何一個(gè)行動(dòng)，都可能深刻而持久地影響數(shù)億的人;他們擁有太多權(quán)力，并正在用這種權(quán)力消滅競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)意和創(chuàng)新?！?span id="mcuusa2" class='f146515'>
(www.haoli737.com)

　　對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的監(jiān)管從來都是從嚴(yán)為佳，放松對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管只會(huì)讓資本無法無天，無助于金融穩(wěn)定、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。